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孖展融资
证券孖展买卖服务
  • 可融资证券市场:
  • 香港、中国及美国或其他认可之市场
  • 合资格可融资买卖证券:
  • 超过2500多只指定香港上市证券、美国上市证券、可进行保证金交易的合资格之沪深股通证券
  • 融资比率 :
  • 10% - 80%
  • 可抵押香港证券名单及其融资比率:
    • 恒生指数成份股: 80%
    • 红筹股或其他大型市值及高流通量之股票: 60-70%
    • 其他: 10-55%
    • 市值较少、流通量低之证券、创业板、认股权证和牛熊证：0%
  • 孖展比率 (MV) :
  • 总贷款/ 总持仓证券抵押价值* X 100
  • 追收水平 :
  • MV > 100% 至 <130% : 保证金账户开始追收, 客户必须于限期内处理追缴金额, 本公司会透过流动电话短信及电邮发出补仓通知。 如客户未能于本公司指定时间内补仓, 本公司仍有执行强制平仓之权利。
  • 孖展斩仓 :
  • MV >= 130% 或 追收天数超过3个工作天 : 本公司将有权即时作出强制平仓而不需另行通知, 完成后会透过流动电话短信及电邮发出提示, 通知已代为平仓。另外, 本公司亦有权不需另行通知情况下因应市况或个股情况作出强制平仓。
  • 融资利率 :
    • 于可抵押价值内 : P** + 3%
    • 于可抵押价值外，市值内 : P** + 8%
    • 于市值外 : P** + 8%
    • (融资利率由本公司不时按照各种情况而作出相应调整並保留最终决定权)
  • 升级服务 :
  • 本公司会为客户密切留意保证金户口情况, 如户口孖展比率超出100%, 本公司将以流动电话短信发出预警提示, 让客户实时了解保证金账户情况。

*总持仓证券抵押价值 = 指定个股市值 x 指定证券融资比率 之总和

**P为渣打银行最优惠利率, 本公司将根据渣打银行之公告可作出不时调整並保留最终决定权

保证金账户融资买入证券例子

1.客户持有现金例子

  • 客户持有现金HK$100,000
  • 他欲买入证券A, 证券A之融资比率有80%
  • 他最高可买入约总市值HK$500,000之证券A (100,000/(1-0.8)=500,000)
  • 换言之, 如客户想买入市值HK$1,000,000之证券A, 如成功批核信贷额度, 客户只需要存入HK$200,000资金, 便可孖展交易
  • 客户自有资金为HK$200,000, 本公司给予客户之融资贷款为HK$800,000。

2.客户持有股票例子

  • 客户已持有合资格可融资买卖证券, 全仓市值为HK$1,000,000, 抵押值有HK$200,000, 股票融资比率为20%, (1,000,000*20%=200,000)
  • 他欲买入证券A, 证券A之融资比率有80%
  • 客户获成功批核相应信贷额度
  • 客户可买入总市值约HK$1,000,000之证券A (200,000/(1-0.8)=1,000,000)
  • 客户之总持仓市值为HK$2,000,000, 按值为HK$1,000,000, 客户融资借贷为HK$1,000,000。(1,000,000*20%)+(1,000,000*80%)

*以上例子只作为介绍融资杠杆原理, 仅作参考, 实际情况仍需根据市场情况、股票质素、客户背景及集中度而厘定。

信贷额度申请及使用
  • 信贷额度只能于本公司账户内使用而不得作为现金提取或作其他用途。
  • 当客户保证金账户出现追收保证金之情况, 客户之信贷额度申请将會暫時被拒绝, 直至账户内没有任何追缴金额。
  • 本公司将不时因应客户信贷纪录、财务能力、其保证金贷款组合的风险状况及当时市况而调整信贷额度。
  • 本公司有权在有需要之情况下取消客户账户内之信贷额度而不作另行通知，信贷额度一经取消, 客户账户内之融资贷款便须于指定限期内全部清还。
  • 本公司在批核客户申请时,有可能会参考由信贷数据服务机构所提供有关客户及其担保人的信贷报告。本公司亦可要求申请人提供额外财务状况及任何相关资产证明文件。如未能提供所需文件, 本公司有权拒绝相关信贷额度的申请。
  • 批核所需时间须视乎申请融资额度之数量及申请人是否提供完备的证明文件, 一般情况下需时2至3個工作天完成批核。
  • 如成功申请信贷额度, 但未有产生任何融资贷款之情况下无需支付任何费用。
  • 信贷额度之批核将由本公司全权决定。如有任何争议, 本公司保留最终决定权。
保证金追收、补仓及斩仓

假设: 客户持有证券A, 1,000,000股, 股票价格为$2.00, 总市值HK$2,000,000, 融资比率为50%,按值HK$1,000,000, (2,000,000*0.5=1,000,000)融资欠款HK$1,000,000, MV100% (1,000,000/1,000,000*100), PV50% (1,000,000/2,000,000*100)。

当证券A股票价格下跌15% 至$1.70, 以下为客户保证金追收之情况:

  • 最新市值
  • 最新按值(1)
  • 融资欠款
  • MV % (2)
  • 追收金额(3)
  • HK$1,700,000
  • HK$850,000
  • HK$1,000,000
  • 118%
  • HK$150,000

计算说明:

  • (1) 1,700,000*0.5=850,000
  • (2) 1,000,000/850,000*100 = 118%
  • (3) 1,000,000-850,000 = 150,000

本公司会要求客户于指定限期内提供足够额外资金或证券抵押品进行补仓。

当证券A股票价格下跌25% 至$1.50, 以下为客户保证金追收之情况:

  • 最新市值
  • 最新按值
  • 融资欠款
  • MV %
  • 追收金额
  • HK$1,500,000
  • HK$750,000
  • HK$1,000,000
  • 133%
  • HK$250,000

本公司有权执行强制平仓直至 MV比率低于100%以下。

保证金客户须留意持仓之MV比率, 并确保MV比率为100%或以下。

请注意: 如客户持股融资比率为80%, 产生追收时应注意PV (欠款/市值) 比率, 并确保账户PV比率不超过90%

保证金账户利息计算
  • 1.本公司之保证金户口一般会于不同情况下有不同融资利率收费, 分别有 「于可抵押价值内」、「于可抵押价值外，市值内」及「于市值外」。「于可抵押价值内」被视为正常融资利率; 「于可抵押价值外，市值内」及「于市值外」则为透支罚息, 相对融资利率收费较高。
  • 2.有关融资利率及累计利息会详列于证券账户之结单, 客户亦可向客户服务经理查询。
  • 3.透支罚息适用于贷款超出了持仓证券抵押价值, 客户需为这些过额部份(即追缴保证金)支付透支罚息。有关融资利率及透支罚息, 请参阅公司网页内最新服务收费表。
  • 4.利息以每日计算, 一年按365日计, 以实际日数为准。利息会在每个月之最后一个营业日从阁下之结算户口内扣除。

计算融资利息之例子

1.融资利率：P**+3%(于可抵押价值内)

  • 客户当日融资欠款 × 息率 ÷ 365日 × 实际日数
  • = HK$ 100,000 × 8.375% ÷ 365
  • = HK$ 22.95
  • 上述为一天之融资利息

2.透支罚息：P**+8%(于可抵押价值外，市值内/于市值外)

  • 如客户持仓之股票下跌而导致全仓总抵押价值由HK$100,000下跌至HK$60,000, 市值下跌至HK$80,000，客户当日融资欠款为HK$100,000, 这便产生追缴保证金HK$40,000 (=HK$100,000-60,000), 当中HK$20,000于抵押价值外,市值内,HK$20,000于市值外,客戶需為这过额部份支付透支罚息。
  • HK$(20,000+20,000) × 13.375% ÷ 365 + HK$60,000 × 8.375% ÷ 365
  • = HK$28.43
  • 上述是一天融资利息加上额外需支付之透支罚息

**融资利率由本公司不时按照各种情况而作出相应调整並保留最终决定权

证券孖展买卖服务注意事项
  • 1.户口孖展比率若达到或超出100%后,将不能再作贷款或发出买入证券的指示。
  • 2.本公司将不时因应客户信贷纪录、财务能力、其保证金贷款组合的风险状况及当时市况而调整信贷额度。
  • 3.当客户持有之证券出现停牌而导致孖展比率超过100%, 客户需要于指定期限内完成补仓。
  • 4.本公司将定时更新合资格可融资孖展买卖的股票清单、股票孖展比率、户口追收孖展比率及本服务的有关利率收费, 本公司将以电邮方式通知客户相关信息及安排。
  • 5.本公司将有可能要求阁下提供个人资产证明, 以作为评估相关融资贷款及证券孖展买卖是否适合客户。
  • 6.为确保客户可准时收到孖展追收流动电话短信, 客户必须提供一个有效的流动电话号码, 并需有接收电话短信功能之流动电话。