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孖展融資
證券孖展買賣服務
  • 可融資證券市場:
  • 香港、中國及美國或其他認可之市場
  • 合資格可融資買賣證券:
  • 超過2500多隻指定香港上市證券、美國上市證券、可進行保證金交易的合資格之滬深股通證券
  • 融資比率 :
  • 10% - 80%
  • 可抵押香港證券名單及其融資比率:
    • 恒生指數成份股: 80%
    • 紅籌股或其他大型市值及高流通量之股票: 60-70%
    • 其他: 10-55%
    • 市值較少、流通量低之證券、創業板、認股權證和牛熊證：0%
  • 孖展比率 (MV) :
  • 總貸款/ 總持倉證券抵押價值* X 100
  • 追收水平 :
  • MV > 100% 至 <130% : 保證金賬戶開始追收, 客戶必須於限期內處理追繳金額, 本公司會透過流動電話短信及電郵發出補倉通知。 如客戶未能於本公司指定時間內補倉, 本公司仍有執行強制平倉之權利。
  • 孖展斬倉 :
  • MV >= 130% 或 追收天數超過3個工作天 : 本公司將有權即時作出強制平倉而不需另行通知, 完成後會透過流動電話短信及電郵發出提示, 通知已代為平倉。另外, 本公司亦有權不需另行通知情況下因應市況或個股情況作出強制平倉。
  • 融資利率 :
    • 於可抵押價值內 : P** + 3%
    • 於可抵押價值外，市值內 : P** + 8%
    • 於市值外 : P** + 8%
    • (融資利率由本公司不時按照各種情況而作出相應調整並保留最終決定權)
  • 升級服務 :
  • 本公司會為客戶密切留意保證金戶口情況, 如戶口孖展比率超出100%, 本公司將以流動電話短信發出預警提示, 讓客戶實時了解保證金賬戶情況。

*總持倉證券抵押價值 = 指定個股市值 x 指定證券融資比率之總和

**P為渣打銀行最優惠利率, 本公司將根據渣打銀行之公告可作出不時調整並保留最終決定權

保證金賬戶融資買入證券例子

1.客戶持有現金例子

  • 客戶持有現金HK$100,000
  • 他欲買入證券A, 證券A之融資比率有80%
  • 他最高可買入約總市值HK$500,000之證券A (100,000/(1-0.8)=500,000)
  • 換言之, 如客戶想買入市值HK$1,000,000之證券A, 如成功批核信貸額度, 客戶只需要存入HK$200,000資金, 便可孖展交易
  • 客戶自有資金為HK$200,000, 本公司給予客戶之融資貸款為HK$800,000。

2.客戶持有股票例子

  • 客戶已持有合資格可融資買賣證券, 全倉市值為HK$1,000,000, 抵押值有HK$200,000, 股票融資比率為20%, (1,000,000*20%=200,000)
  • 他欲買入證券A, 證券A之融資比率有80%
  • 客戶獲成功批核相應信貸額度
  • 客戶可買入總市值約HK$1,000,000之證券A (200,000/(1-0.8)=1,000,000)
  • 客戶之總持倉市值為HK$2,000,000, 按值為HK$1,000,000, 客戶融資借貸為HK$1,000,000。(1,000,000*20%)+(1,000,000*80%)

*以上例子只作為介紹融資槓桿原理, 僅作參考, 實際情況仍需根據市場情況、股票質素、客戶背景及集中度而釐定。

信貸額度申請及使用
  • 信貸額度只能於本公司賬戶內使用而不得作為現金提取或作其他用途。
  • 當客戶保證金賬戶出現追收保證金之情況, 客戶之信貸額度申請將會暫時被拒絕, 直至賬戶內沒有任何追繳金額。
  • 本公司將不時因應客戶信貸紀錄、財務能力、其保證金貸款組合的風險狀況及當時市況而調整信貸額度。
  • 本公司有權在有需要之情況下取消客戶賬戶內之信貸額度而不作另行通知，信貸額度一經取消, 客戶賬戶內之融資貸款便須於指定限期內全部清還。
  • 本公司在批核客戶申請時,有可能會參考由信貸數據服務機構所提供有關客戶及其擔保人的信貸報告。本公司亦可要求申請人提供額外財務狀況及任何相關資產證明文件。如未能提供所需文件, 本公司有權拒絕相關信貸額度的申請。
  • 批核所需時間須視乎申請融資額度之數量及申請人是否提供完備的證明文件, 一般情況下需時2至3個工作天完成批核。
  • 如成功申請信貸額度, 但未有產生任何融資貸款之情況下無需支付任何費用。
  • 信貸額度之批核將由本公司全權決定。如有任何爭議, 本公司保留最終決定權。
保證金追收、補倉及斬倉

假設: 客戶持有證券A, 1,000,000股, 股票價格為$2.00, 總市值HK$2,000,000, 融資比率為50%,按值HK$1,000,000, (2,000,000*0.5=1,000,000)融資欠款HK$1,000,000, MV100% (1,000,000/1,000,000*100), PV50% (1,000,000/2,000,000*100)。

當證券A股票價格下跌15% 至$1.70, 以下為客戶保證金追收之情況:

  • 最新市值
  • 最新按值(1)
  • 融資欠款
  • MV % (2)
  • 追收金額(3)
  • HK$1,700,000
  • HK$850,000
  • HK$1,000,000
  • 118%
  • HK$150,000
計算說明:
  • (1) 1,700,000*0.5=850,000
  • (2) 1,000,000/850,000*100 = 118%
  • (3) 1,000,000-850,000 = 150,000

本公司會要求客戶於指定限期內提供足夠額外資金或證券抵押品進行補倉。

當證券A股票價格下跌25% 至$1.50, 以下為客戶保證金追收之情況:

  • 最新市值
  • 最新按值
  • 融資欠款
  • MV %
  • 追收金額
  • HK$1,500,000
  • HK$750,000
  • HK$1,000,000
  • 133%
  • HK$250,000

本公司有權執行強制平倉直至 MV比率低于100%以下。

保證金客戶須留意持倉之MV比率, 並確保MV比率為100%或以下。

請注意: 如客戶持股融資比率為80%, 產生追收時應注意PV (欠款/市值) 比率, 並確保賬戶PV比率不超過90%

保證金賬戶利息計算
  • 1.本公司之保證金戶口一般會於不同情況下有不同融資利率收費, 分別有 「於可抵押價值內」、「於可抵押價值外，市值內」及「於市值外」。「於可抵押價值內」被視為正常融資利率; 「於可抵押價值外，市值內」及「於市值外」則為透支罰息, 相對融資利率收費較高。
  • 2.有關融資利率及累計利息會詳列於證券賬戶之結單, 客戶亦可向客戶服務經理查詢。
  • 3.透支罰息適用於貸款超出了持倉證券抵押價值, 客戶需為這些過額部份(即追繳保證金)支付透支罰息。有關融資利率及透支罰息, 請參閱公司網頁內最新服務收費表。
  • 4.利息以每日計算, 一年按365日計, 以實際日數為準。利息會在每個月之最後一個營業日從閣下之結算戶口內扣除。

計算融資利息之例子

1.融資利率：P**+3%(於可抵押價值內)

  • 客戶當日融資欠款 × 息率 ÷ 365日 × 實際日數
  • = HK$ 100,000 × 8.375% ÷ 365
  • = HK$ 22.95
  • 上述為一天之融資利息

2.透支罰息：P**+8%(於可抵押價值外，市值內/於市值外)

  • 如客戶持倉之股票下跌而導致全倉總抵押價值由HK$100,000下跌至HK$60,000,客戶當日融資欠款為HK$100,000, 這便產生追繳保證金HK$40,000 (=HK$100,000-60,000),客戶需為這過額部份支付透支罰息。
  • HK$(20,000+20,000) × 13.375% ÷ 365 + HK$60,000 × 8.375% ÷ 365
  • = HK$28.43
  • 上述是一天融資利息加上額外需支付之透支罰息

**融資利率由本公司不時按照各種情況而作出相應調整並保留最終決定權

證券孖展買賣服務注意事項
  • 1.戶口孖展比率若達到或超出100%後,將不能再作貸款或發出買入證券的指示。
  • 2.本公司將不時因應客戶信貸紀錄、財務能力、其保證金貸款組合的風險狀況及當時市況而調整信貸額度。
  • 3.當客戶持有之證券出現停牌而導致孖展比率超過100%, 客戶需要於指定期限內完成補倉。
  • 4.本公司將定時更新合資格可融資孖展買賣的股票清單、股票孖展比率、戶口追收孖展比率及本服務的有關利率收費, 本公司將以電郵方式通知客戶相關信息及安排。
  • 5.本公司將有可能要求閣下提供個人資產證明, 以作為評估相關融資貸款及證券孖展買賣是否適合客戶。
  • 6.為確保客戶可準時收到孖展追收流動電話短信, 客戶必須提供一個有效的流動電話號碼, 並需有接收電話短信功能之流動電話。